KBC Securities heeft het koersdoel voor Arcadis verlaagd van 51,00 naar 35,00 euro, terwijl het advies om het aandeel te houden ongewijzigd blijft. Deze aanpassing volgt op teleurstellende jaarcijfers en een sombere vooruitblik voor 2026.

Belangrijkste punten

De recente financiële resultaten van Arcadis waren een grote verrassing voor de markt, met een outlook die de verwachtingen niet waarmaakte. De herpositionering van GBA Places, die begon na de overnames van IBI en DPS in 2022, heeft nog niet de gewenste voordelen opgeleverd. Beleggers moeten zich realiseren dat deze strategische verschuiving naar grotere projecten met hogere marges gepaard gaat met een tragere en minder voorspelbare omzetting van de orderportefeuille, wat de toekomstige groei kan beïnvloeden.

Daarnaast spelen politieke onzekerheid in de Verenigde Staten en stijgende importheffingen een negatieve rol in investeringsbeslissingen, wat extra druk uitoefent op de sector. De recente ontwikkelingen rondom kunstmatige intelligentie voegen nog een laag van onzekerheid toe aan de markten. Deze factoren kunnen de waarderingen van bedrijven in de sector verder onder druk zetten, wat een belangrijke overweging is voor beleggers die Arcadis in hun portefeuille overwegen.

Hoewel het aandeel Arcadis momenteel historisch gezien goedkoop lijkt, is de combinatie van een zwakke marktstemming en operationele tegenwind op korte termijn reden voor voorzichtigheid. Beleggers die kijken naar risico en rendement kunnen zich afvragen of het nu het juiste moment is om in te stappen, gezien de onzekere vooruitzichten. Het is duidelijk dat de huidige situatie niet aantrekkelijk genoeg is voor een positieve herziening van het advies, wat de noodzaak onderstreept om de ontwikkelingen rondom het bedrijf nauwlettend te volgen.