Arcadis ondervindt hinder van negatieve wisselkoerseffecten, wat resulteert in lagere operationele cijfers dan verwacht. Analisten van Jefferies hebben hun verwachtingen voor het aandeel bijgesteld, maar handhaven hun koopadvies.

Recent onderzoek door Jefferies wijst uit dat de operationele EBITA van Arcadis met 1% is gedaald tot 108 miljoen euro, wat onder de verwachte 111 miljoen euro ligt. Dit geeft aan dat de onderneming niet alleen te maken heeft met interne uitdagingen, maar ook met externe factoren zoals wisselkoersen die de financiële resultaten beïnvloeden.

Daarnaast was de autonome omzetgroei van 1,0% ook lager dan de 1,6% waar de markt op rekende. Dit roept vragen op over de effectiviteit van de bedrijfsstrategie van Arcadis en de impact van macro-economische factoren op hun projecten wereldwijd.

Een opvallend punt is de daling van de vrije kasstroom met 40% tot 80 miljoen euro, aanzienlijk onder de voorspelde 125 miljoen euro. Deze terugval kan worden toegeschreven aan een stijging van 14% in het werkkapitaal, wat suggereert dat grote projecten nog in uitvoering zijn en mogelijk extra kapitaal vereisen voordat ze winstgevend worden.

Jefferies verwacht dat de consensus voor de EBITA van Arcadis dit jaar met enkele procenten zal dalen, wat een negatieve invloed kan hebben op de aandelenkoers. Beleggers moeten zich bewust zijn van de recente rally in de aandelenprijs, die mogelijk niet duurzaam is gezien de huidige cijfers en prognoses.

Desondanks handhaaft Jefferies een koopadvies met een koersdoel van 62,00 euro, terwijl het aandeel woensdag sloot op 50,75 euro. Dit biedt een potentieel opwaarts rendement, maar beleggers moeten de ontwikkelingen rondom wisselkoersen en de operationele prestaties van het bedrijf nauwlettend volgen voordat ze besluiten om in te stappen.