Retail Estates heeft recentelijk teleurstellende cijfers gepresenteerd, met een EPRA-winst per aandeel die onder de verwachtingen ligt. Desondanks blijft de analist positief over de toekomst van het aandeel.

Analist Wim Lewi van KBC Securities heeft de prestaties van Retail Estates beoordeeld en constateert dat de EPRA-winst per aandeel uitkwam op 3,06 euro, terwijl de verwachting op 3,10 euro lag. Dit geeft beleggers een signaal dat de groei niet helemaal in lijn is met de eerdere prognoses. De huurinkomsten stegen weliswaar naar 72,7 miljoen euro, maar dit was ook lager dan de verwachte 74 miljoen euro.

Stabiele bezettingsgraad ondanks uitdagingen

Een positief punt is de bezettingsgraad van 97,4 procent, die relatief stabiel blijft ondanks de recente faillissementen in de sector. Dit wijst op een robuuste vraag naar de vastgoedportefeuille van Retail Estates, wat kan bijdragen aan de toekomstige stabiliteit van het bedrijf.

Lagere investeringen en dividendverwachtingen

Een opvallende afwijking van de verwachtingen is de aanzienlijke daling van de investeringen, die met 5,1 miljoen euro ver onder de verwachte 40 miljoen euro liggen. Dit kan de groei op de lange termijn beïnvloeden. Retail Estates heeft echter de verwachtingen voor het dividend en de huurinkomsten herhaald, met een totaal van 145 miljoen euro, wat slechts 1 miljoen euro lager is dan eerder voorzien. Dit is te wijten aan problemen bij Leen Bakker en Carpetright, maar het duidt erop dat Retail Estates zijn cashflow kan blijven genereren.

Koersdoel en waardepropositie

Ondanks de teleurstellende cijfers handhaaft Lewi zijn koopaanbeveling met een koersdoel van 76,00 euro. Dit suggereert dat het aandeel Retail Estates op het huidige niveau van 62,40 euro een aantrekkelijke waardepropositie biedt voor beleggers die op zoek zijn naar kansen in de vastgoedsector.