Jefferies heeft het koersdoel voor InPost verlaagd van 18,00 naar 17,00 euro, maar blijft positief over het aandeel met een koopadvies. De aanpassing van de verwachtingen komt door oplopende operationele kosten, vooral in het Verenigd Koninkrijk.

Analist David Kerstens van Jefferies heeft zijn EBITDA-ramingen met 4 procent verlaagd, wat een directe impact heeft op de winstverwachtingen voor de komende jaren. De stijgende operationele en financieringskosten zijn vooral van belang nu InPost zich voorbereidt op het drukke feestseizoen. Dit verhoogt de druk op de marges en de winstgevendheid van het bedrijf.

Positieve kwartaalresultaten

Ondanks de koersdoelverlaging liet InPost in het derde kwartaal positieve cijfers zien, met een EBITDA die 4 procent boven de verwachtingen uitkwam. De groei versnelde van 13 procent in het tweede kwartaal naar 24 procent in het derde kwartaal, wat vooral te danken is aan volumegroei en de integratie van Menzies en Yodel in het Verenigd Koninkrijk. Dit toont aan dat er nog steeds sterke vraag is naar de diensten van InPost.

Impact van Allegro’s strategie

Het aandeel InPost heeft dit jaar een daling van 39 procent ervaren, wat deels te wijten is aan de hernieuwde focus van Allegro op logistiek. Deze verschuiving in de markt heeft de concurrentiedruk vergroot, waardoor beleggers bezorgd zijn over de toekomst van InPost. De huidige waardering van het aandeel is 57 procent lager dan het historische gemiddelde, wat kan wijzen op een koopkans voor de lange termijn.

Vooruitzichten voor beleggers

Met het aandeel dat momenteel rond de 10,05 euro noteert, zijn er gemengde signalen voor beleggers. Terwijl 89 procent van de respondenten aangeeft het aandeel te willen kopen, is het belangrijk om de operationele kosten en de concurrentiedruk in de gaten te houden. De combinatie van sterke kwartaalresultaten en een afgenomen waardering kan voor opportunistische beleggers aantrekkelijk zijn, maar voorzichtigheid blijft geboden.