DSM-Firmenich lijkt in het derde kwartaal van 2025 te kampen met een aanzienlijke afname in groei, wat vragen oproept over de toekomst van het aandeel. Analisten wijzen op een zwakke consumentenmarkt en dalende vitamineprijzen als belangrijke factoren.
De kwartaalomzet van DSM-Firmenich wordt geschat op ongeveer 3,061 miljard euro, een daling ten opzichte van 3,244 miljard euro in dezelfde periode vorig jaar. Dit markeert een significante vertraging in de autonome omzetgroei, die naar verwachting slechts 2,6 procent bedraagt, vergeleken met 8,0 procent in het derde kwartaal van 2024. Deze cijfers zouden beleggers aan het denken moeten zetten over de kracht van het bedrijf in een uitdagende marktomgeving.
Verlies van Impuls en Margedruk
De aangepaste EBITDA van DSM-Firmenich lijkt nagenoeg gelijk te blijven op 540 miljoen euro, wat een daling is ten opzichte van 610 miljoen euro in het voorgaande kwartaal. De verwachte EBITDA-marge van 18,0 procent, vergeleken met 18,9 procent een kwartaal eerder, wijst op een toenemende druk op de winstmarges, vooral door de normalisering van vitamineprijzen. Rivaal BASF verhoogt zijn productie, wat ook invloed heeft op de prijsstelling in de sector.
Verkoop van Diervoedingstak in het Gedrang
De voortgang van de verkoop van de diervoedingstak is een ander belangrijk aandachtspunt voor beleggers. DSM-Firmenich had eerder aangegeven dat het verkooptraject deze zomer zou worden afgerond, maar het lijkt erop dat de transactie minder soepel verloopt dan verwacht. De enige overgebleven potentiële koper is CVC, en er is gesuggereerd dat de deal mogelijk als een joint venture zal worden gestructureerd. Dit kan de waardering van het aandeel negatief beïnvloeden.
Outlook en Marktverwachtingen
Voor 2025 mikt DSM-Firmenich op een aangepaste EBITDA van ongeveer 2,4 miljard euro, maar analisten van UBS zijn van mening dat een realistischere bandbreedte tussen 2,35 en 2,4 miljard euro ligt. De consensus voor de omzet in 2025 staat nu op ongeveer 12,63 miljard euro, met een verwachte autonome groei van 4,8 procent. Dit is een verlaging ten opzichte van eerdere verwachtingen van 5,4 procent, wat duidt op een verslechterd vooruitzicht voor het bedrijf.
Conclusie voor Beleggers
De aankomende kwartaalresultaten van DSM-Firmenich zullen cruciaal zijn voor beleggers die hun positie willen bepalen. De huidige marktomstandigheden en de interne uitdagingen die het bedrijf ondervindt, kunnen leiden tot een daling van het aandeel. Beleggers moeten de ontwikkelingen rondom de diervoedingstak en de impact van vitamineprijzen nauwlettend volgen om weloverwogen beslissingen te nemen.