DSM-Firmenich heeft een overeenkomst gesloten voor de verkoop van zijn divisie Animal Nutrition & Health aan CVC Capital Partners voor een ondernemingswaarde van 2,2 miljard euro. Deze strategische zet markeert een belangrijke herstructurering binnen het bedrijf, gericht op het versterken van de financiële positie en het verhogen van de aandeelhouderswaarde.
Belangrijkste punten
De transactie, die een ‘earn-out’ van maximaal 0,5 miljard euro omvat, toont de waarde van de diervoedingstak aan, die in 2025 naar verwachting een omzet van ongeveer 3,5 miljard euro zal genereren. Het behouden van een belang van 20 procent in de divisie kan bovendien zorgen voor toekomstige financiële voordelen en een continue betrokkenheid bij de groei van de sector.
Voor beleggers is het belangrijk om te kijken naar de financiële implicaties van deze verkoop. De verkoopprijs van 7,7 keer de aangepaste EBITDA is een indicatie van de sterke prestaties van de divisie en kan leiden tot een positieve herwaardering van het aandeel DSM-Firmenich. Daarnaast zal het bedrijf in 2025 een boekhoudkundige afschrijving van ongeveer 1,9 miljard euro voor belastingen registreren, wat mogelijk invloed heeft op de kortetermijnresultaten.
Met de opbrengst van deze transactie is DSM-Firmenich van plan om 0,5 miljard euro aan eigen aandelen in te kopen, wat de waarde per aandeel zou kunnen verhogen. Beleggers kunnen ook rekenen op een stabiel dividend van 2,50 euro per aandeel, met de verwachting dat dit op termijn zal stijgen. Dit kan aantrekkelijk zijn voor dividendgerichte beleggers die op zoek zijn naar een betrouwbare inkomstenstroom.
De afronding van deze transactie, die naar verwachting voor het einde van het jaar zal plaatsvinden, is afhankelijk van goedkeuring door toezichthouders. Dit benadrukt de noodzaak voor beleggers om alert te blijven op eventuele ontwikkelingen die van invloed kunnen zijn op de uiteindelijke uitvoering van de deal en de bredere strategie van DSM-Firmenich.