Deutsche Bank heeft een nieuw rapport uitgebracht waarin het bedrijf Magnum Ice Cream Company wordt gevolgd met een ‘Houden’-advies en een koersdoel van 14,50 euro. De analisten wijzen op seizoensgebonden groei en de afhankelijkheid van opkomende markten, met name Turkije.

Volgens de analisten van Deutsche Bank zal de groei van Magnum Ice sterk seizoensgebonden blijven, vergelijkbaar met andere bedrijven in de voedingssector zoals brouwerijen. Dit is een belangrijk aspect voor beleggers die de volatiliteit van seizoensgebonden producten goed in de gaten moeten houden. De groei in opkomende markten wordt gezien als een kans, maar de afhankelijkheid van Turkije, dat 8 procent van de omzet voor zijn rekening neemt, brengt ook risico’s met zich mee. De hoge inflatie in Turkije en de daarmee samenhangende valutarisico’s kunnen de prestaties van het bedrijf beïnvloeden.

De analisten zijn van mening dat Magnum Ice in staat is om marktaandeel te veroveren, vooral dankzij de groei van online verkoop. Echter, deze groei kan ook leiden tot een toegenomen concurrentie, vooral van kleinere spelers die profiteren van verbeterde distributiemogelijkheden. Beleggers moeten rekening houden met deze dynamiek, aangezien de concurrentiedruk de marges kan onder druk zetten.

Een positief aspect is de verwachte daling van de grondstofkosten in de komende twee jaar, wat de brutomarge en investeringen van Magnum Ice zou kunnen ondersteunen. Dit kan op de lange termijn gunstig zijn voor de financiële gezondheid van het bedrijf. Deutsche Bank verwacht dat het aandeel Magnum Ice zal worden verhandeld tegen een multiple van 7 tot 9 keer, wat een koers tussen 11 en 15 euro impliceert.

Bij de opening van de beurs noteerde het aandeel Magnum Ice op 13,92 euro, een daling van meer dan 2 procent. Beleggers zullen de ontwikkelingen rondom het bedrijf nauwlettend in de gaten moeten houden, met name de prestaties in Turkije en de impact van concurrentie in de online verkoop.