Barclays heeft het koersdoel voor InPost verlaagd van 20,00 naar 15,40 euro, terwijl het Overwogen advies wordt gehandhaafd. Deze aanpassing is het gevolg van toenemende prijsconcurrentie in de Poolse pakketmarkt, wat gevolgen kan hebben voor de winstgevendheid van het bedrijf.

De analisten van Barclays wijzen op een verwachte prijsdaling van 3,5 procent in Polen tegen 2026, vooral door een aanzienlijke prijsverlaging van 10 procent op volumes via Allegro. Dit is bijzonder relevant, aangezien Allegro verantwoordelijk is voor 35 procent van de totale volumes in de markt. Dergelijke prijsdruk kan de marges van InPost verlagen van 48 procent in 2025 naar 45 procent in 2026, wat beleggers moet aanzetten tot voorzichtigheid.

Ondanks de negatieve prijsontwikkelingen, verwachten analisten dat het volume in de pakketmarkt zal blijven groeien met 6 tot 7 procent per jaar. Dit lijkt de groei van InPost te ondersteunen, maar de beperkte ruimte voor prijsverhogingen kan de toekomstige winstgevendheid onder druk zetten. Met bescheiden prijsstijgingen van slechts 1 procent per jaar vanaf 2027, die onder de verwachte inflatie liggen, kan de aantrekkelijkheid van het aandeel verder afnemen.

De aangepaste winstverwachtingen voor InPost zijn ook aanzienlijk verlaagd, met een daling van 38 procent voor 2026 en 28 procent voor 2027. Deze revisies zijn voornamelijk te wijten aan een lagere EBITDA-taxatie en hogere afschrijvingen in de Poolse markt. Dit kan de aandelenkoers onder druk zetten, ondanks het handhaven van het koopadvies door Barclays.

Beleggers moeten zich bewust zijn van de uitdagingen waarmee InPost te maken heeft en de impact daarvan op de toekomstige prestaties van het aandeel. Het huidige koersniveau van 10,42 euro, dat 0,2 procent lager is, kan een indicatie zijn van de marktreactie op deze nieuwe inzichten. Het is cruciaal om de ontwikkelingen in de pakketmarkt en de strategieën van InPost in de gaten te houden om goed geïnformeerde beleggingsbeslissingen te nemen.