Deze maandelijkse column wordt je aangeboden door Victor Goossens. Victor heeft 30 jaar ervaring met beleggen en werkte bij diverse banken in de sales, als trader en een vermogensbeheerder. Hij staat bekend om zijn korte en sterke overtuigingen m.b.t. beleggen.
All-time highs in diverse markten
Ditmaal een beknopt overzicht. In het rapport van september zal ik dieper ingaan op enkele specifieke thema’s.
We bevinden ons momenteel op all-time highs in diverse markten: aandelen, huizenprijzen, Bitcoin en andere cryptovaluta, goud en zilver, de geldhoeveelheid, én de nationale schuld. Tegelijkertijd heeft de Federal Reserve de rente recent met 0,25% verlaagd en zijn er nog twee verdere verlagingen voorzien voor dit jaar. De vraag dringt zich op: wat kan er dit jaar nog misgaan?
Opvallend is dat goud, zilver en de Amerikaanse 10-jaars obligatierente nauwelijks dalen en rond de 4,15% blijven schommelen. Dit komt vooral doordat beleggers twijfelen aan de onafhankelijkheid van de Fed, nu de instelling steeds meer beïnvloed lijkt te worden door politieke druk vanuit de Trump-achterban. Hun primaire doel: zo snel en zo ver mogelijk de rente omlaag. Dat voedt de markt verder en vergroot het risico op een toekomstige correctie. De cruciale vraag blijft: wanneer eindigt dit feest?
Aandelen
De AEX beweegt dit jaar in een bandbreedte van circa 10%, met een dieptepunt van –9,4% in april (ten opzichte van eind 2024). Momenteel noteert de AEX op 938,4, vlakbij de all-time high, voornamelijk gedreven door een sterke rally in chipaandelen.
In Frankrijk leidde een regeringscrisis tijdelijk tot koersdalingen, maar die zijn inmiddels grotendeels hersteld. Het sentiment blijft: dips worden opgekocht.
De huidige stijging wordt vooral gedragen door particuliere beleggers. Institutionele partijen zijn wel belegd, maar volgen de situatie met toenemende voorzichtigheid. Opvallend: in augustus werden er van de 200 insider-transacties geen enkele aankoop geregistreerd.
Portefeuille
Na de daling in juli herstelde de portefeuille in augustus sterk met een winst van +4,5%, terwijl de AEX met –2,7% daalde. Voor 2025 staat de portefeuille nu op +26,7% (ter vergelijking: AEX +2,9%). De kaspositie bedraagt 9,1%.
Grootste stijgers in augustus:
- Lemonade: +39,9%
- AsteroLab: +35,5%
- Zeta: +23,6%
- Tidewater: +20,4%
- Ondas: +11,1%
Grootste posities:
- Campine: 22,1%
- Velcan: 11,6%
- Exmar: 6,0%
- Takeaway: 4,4%
- Tidewater: 4,0%
Vooruitzichten
Technisch ziet het beeld voor aandelen er positief uit, en ook fundamenteel blijft het plaatje gunstig – ondanks de extreem hoge waarderingen van de zogeheten Magnificent 7. Politieke spanningen en hogere tarieven weerhouden beleggers er niet van om op dips te blijven kopen, wat ruimte biedt voor verdere stijging.
Mijn strategie blijft ongewijzigd: substantieel belegd blijven, met extra aandacht voor werkloosheidscijfers en inflatietrends.
Disclaimer
De geuite meningen en standpunten zijn uitsluitend die van de analist en vormen geen vorm van beleggingsadvies, aanbeveling of oproep tot deelname aan enige transactie of financiële activiteit. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor algemene informatiedoeleinden en mag niet worden beschouwd als basis voor het nemen van investeringsbeslissingen. Lezers worden sterk aangemoedigd om hun eigen onderzoek te verrichten en professioneel advies in te winnen dat is afgestemd op hun individuele financiële situatie voordat zij investerings- of handelsbeslissingen nemen. Noch de analist noch het bedrijf aanvaardt enige aansprakelijkheid voor eventuele verliezen die kunnen voortvloeien uit het vertrouwen op de informatie op deze website.