Citi Research heeft het koersdoel voor Adyen verlaagd, maar handhaaft tegelijkertijd het koopadvies. De aanpassing komt voort uit een minder optimistische outlook voor de komende jaren, wat beleggers aan het denken zet over de toekomstige groeikansen van het bedrijf.
Wat doet Adyen?
Adyen is een technologiebedrijf dat betalingsoplossingen aanbiedt voor bedrijven. Het helpt bedrijven om betalingen van klanten te verwerken, zowel online als in fysieke winkels. Adyen verdient geld door een percentage van elke transactie die via hun platform wordt uitgevoerd.
Belangrijkste punten
Het nieuwe koersdoel van 1.800 euro, vergeleken met het vorige van 2.100 euro, weerspiegelt een voorzichtige aanpak van Citi. Ondanks deze verlaging, benadrukt de bank dat de resultaten van het vierde kwartaal in lijn waren met de verwachtingen. De bezorgdheid ligt vooral bij de outlook voor 2026, die als teleurstellend wordt ervaren. Deze situatie kan beleggers ertoe aanzetten om hun verwachtingen voor de korte termijn bij te stellen.
Citi spreekt van een “verstandige reset” van de verwachtingen, wat suggereert dat de druk op de resultaten tijdelijk kan zijn. Een belangrijke factor in deze druk is het recente aannemen van extra personeel, wat op de korte termijn kosten met zich meebrengt. Dit kan echter ook duiden op een strategische stap om de toekomstige groei te ondersteunen.
Desondanks blijft Citi optimistisch over de middellange termijn. De bank gelooft dat de groei en marges van Adyen aantrekkelijk blijven, vooral gezien de structurele groei in de klantenbasis en het marktaandeel. De huidige marktprijzen lijken een groeivertraging van de winst per aandeel in te calculeren, maar Citi vindt de voorspelling van 12 tot 14 procent groei tot 2030 te conservatief.
Voor beleggers is het belangrijk om deze ontwikkelingen nauwlettend te volgen. De recente stijging van het aandeel Adyen met 2,6 procent tot 1.010,60 euro kan duiden op een hernieuwd vertrouwen in de lange termijn. Toch is het essentieel om de marktomstandigheden en bedrijfsstrategieën van dichtbij in de gaten te houden om weloverwogen beslissingen te nemen.