Deutsche Bank heeft recent het koersdoel voor Adyen verlaagd van 1.683 naar 1.610 euro, terwijl het koopadvies gehandhaafd blijft. De aanpassing volgt op teleurstellende kwartaalresultaten, maar de winstcijfers verrasten positief.
Wat doet Adyen?
Adyen is een technologiebedrijf dat betalingsoplossingen biedt voor bedrijven, zodat zij eenvoudig betalingen kunnen verwerken via verschillende kanalen, zoals online, in de winkel en via mobiele apps. Het bedrijf verdient geld door transactiekosten in rekening te brengen voor de betalingen die het verwerkt voor zijn klanten.
Beleggers moeten de recente koersdruk van Adyen in perspectief plaatsen. De lagere verwachtingen voor de omzetgroei, die nu zijn bijgesteld naar 20 tot 22 procent voor 2025, kunnen wijzen op een afkoeling van de groei in de betaalsector. Dit is vooral relevant voor investeerders die kijken naar groei-aandelen, waar Adyen traditioneel onder valt.
De aanpassing van de winstverwachtingen voor 2026 en 2027 met respectievelijk 2 en 3 procent benadrukt dat de marktomstandigheden uitdagender worden. Het is cruciaal voor beleggers om de marges in de gaten te houden, aangezien deze een directe impact kunnen hebben op de toekomstige winstgevendheid van Adyen. Het feit dat de consensus al rekening hield met een omzetgroei van ongeveer 21 procent voor het huidige jaar, kan betekenen dat verdere aanpassingen in de verwachtingen beperkt zullen zijn.
De reactie van de markt op de recente resultaten lijkt overmatig te zijn, vooral als we kijken naar de implicaties voor de waardering van het aandeel. De koersval kan meer te maken hebben met de waarderingsmultiples dan met fundamentele veranderingen in de bedrijfsvoering van Adyen. Dit biedt mogelijk kansen voor beleggers die geloven in het lange termijn potentieel van het bedrijf.