Randstad staat voor een uitdagende periode met een verwachte daling van de autonome omzet in het vierde kwartaal van 2025. Terwijl het bedrijf zich voorbereidt op een herstel in 2026, blijven er zorgen over de stagnatie op de banenmarkt.
Belangrijkste punten
Wat betekent dit voor beleggers?
De autonome omzet van Randstad heeft in het vierde kwartaal van 2025 een verdere krimp doorgemaakt, met een daling van 1,4 procent per gewerkte dag. Dit volgt op een reeks van negatieve cijfers in voorgaande kwartalen, die de druk op de operationele prestaties van het bedrijf benadrukken. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze trend, vooral gezien de rapportage van een totale omzet van 5,82 miljard euro, wat een daling van 4,3 procent op jaarbasis betekent.
Voor heel 2025 wordt een totale omzet van ongeveer 23,1 miljard euro verwacht, vergezeld van een autonome omzetkrimp van 2,3 procent. De onderliggende EBITA wordt geraamd op 189 miljoen euro, met een lichte daling in de marge. Deze cijfers geven beleggers inzicht in de huidige uitdagingen waarmee Randstad wordt geconfronteerd, mede door stijgende operationele kosten die zijn toegenomen van 878 naar 885 miljoen euro.
Desondanks zijn er positieve signalen voor 2026. Analisten verwachten een herstel met een verwachte groei van 2,2 procent in de autonome omzet per gewerkte dag, wat kan bijdragen aan een omzet van 23,4 miljard euro. De onderliggende EBITA zou naar schatting 775 miljoen euro bedragen, met een consistente brutomarge van 18,8 procent. Dit biedt beleggers hoop voor een herstel, alhoewel de vooruitzichten voor Noord-Europa nog steeds uitdagend blijven.
Het herstel in Noord-Amerika en Zuid-Europa kan de groei van Randstad ondersteunen, maar beleggers dienen zich bewust te zijn van de mogelijke vertraging in de banenmarkt. Deze ontwikkelingen zijn al in de huidige waarderingen van het aandeel verwerkt, maar voorzichtigheid is geboden. De komende kwartaalresultaten zullen cruciaal zijn om te bepalen of Randstad daadwerkelijk op koers ligt voor herstel, of dat de uitdagingen aanhouden.