Adyen, de toonaangevende betalingsverwerker, heeft voor het derde kwartaal van 2025 een omzetgroei van bijna 20 procent in het vooruitzicht gesteld. Echter, de daling van de take rate roept vragen op over de winstgevendheid en toekomstige groei.
Analisten van Visible Alpha voorzien een omzetstijging van 19 procent, van 498 miljoen euro naar 593 miljoen euro, wat een lichte vertraging betekent ten opzichte van de 20 procent groei die in de eerste twee kwartalen werd gerealiseerd. Dit is een belangrijk signaal voor beleggers die de groeidynamiek van het bedrijf nauwlettend volgen.
Take Rate en Verwerkte Volumes
Een zorgwekkende trend is de verwachte daling van de take rate, die naar schatting van 17,0 basispunten vorig jaar naar 16,5 basispunten zal zakken. Dit is een belangrijk kengetal voor beleggers, aangezien de take rate direct van invloed is op de winstgevendheid van Adyen. De verwerkte betaalvolumes stegen met 12 procent tot 360 miljard euro, maar de focus op de marges is cruciaal voor de algehele financiële gezondheid van het bedrijf.
Segmentprestaties en Toekomstige Vooruitzichten
In de verschillende segmenten van Adyen zijn er aanzienlijke verschillen te zien. Terwijl de digitale betaalvolumes stabiel blijven, wordt bij Unified Commerce en Platforms een groei van bijna 30 procent verwacht. Dit kan wijzen op een verschuiving in de markt en biedt kansen voor beleggers die zich richten op innovatieve betalingsoplossingen. Analisten van Jefferies geloven dat de take rate mogelijk niet verder zal dalen, wat hoop biedt voor de winstgevendheid.
Impact van de Beleggersdag
Adyen zal op 11 november tijdens zijn beleggersdag een outlook voor 2026 presenteren, wat beleggers kan helpen bij het maken van strategische beslissingen. De verwachting van een omzetgroei “laag in de 20 procent” voor de komende jaren kan de markten geruststellen, maar het is belangrijk om te blijven letten op de prestaties van grote klanten en de bredere economische context.
Conclusie
Met de aankomende kwartaalresultaten op 29 oktober in het vooruitzicht, is het cruciaal voor beleggers om de balans tussen groei en margedruk goed in de gaten te houden. De toekomst van Adyen hangt niet alleen af van de groei van het betaalvolume, maar ook van de manier waarop het bedrijf zijn marges kan beschermen in een competitieve markt.