De koers van Flow Traders presteert langer dan verwacht ondermaats. Ondanks de vandaag toenemende volatiliteit op de aandelenmarkt en aanzienlijke bewegingen op de cryptomarkt, liet de koers van Flow Traders vandaag zelfs een lichte daling zien.
Flow Traders bevindt zich momenteel in de stille periode, wat betekent dat er geen persberichten zullen worden uitgegeven tot de resultaten van het tweede kwartaal worden aangekondigd.
Het bedrijf publiceert zijn H1-resultaten op 26 juli. Nu heb ik de spreads en volatiliteit met betrekking tot de crypto ETF's goed in de gaten gehouden. Hierbij heb ik nog steeds het idee dat er een positieve verrassing uit de hoed zou kunnen komen. Toch liet het bedrijf dit in de laatste update niet echt doorschemeren. Als volatiliteit langer uitblijft, kan het zomaar zo zijn dat de koers nog paar maanden langer op zijn gat blijft liggen.
Nog steeds mijn grootste positie, maar dan net even anders
Flow Traders is momenteel mijn grootste positie, en hoewel ik er nog steeds comfortabel mee ben, was het geïnvesteerde bedrag aanzienlijk. Echte volatiliteit blijft al lange tijd uit, maar een wetmatigheid is dat het slechts een kwestie van tijd is voordat deze terugkeert. Nu volg ik Flow Traders al sinds de beursgang (eigenlijk zelfs ervoor al). De toevoeging van digitale assets aan de portfolio (zowel traden als investeringen) heeft het bedrijf meer dan ooit versterkt en gediversifieerd. Met een al geboekte winst van meer dan €1 per aandeel in het eerste kwartaal lijkt het neerwaartse risico voor het aandeel beperkt.
Synthetic long strategie
Gezien het beperkte neerwaartse risico en het aanzienlijke opwaartse potentieel voor Flow Traders, heb ik besloten om mijn aandelenpositie gedeeltelijk om te zetten in een synthetische long positie. Hiervoor zal ik opties gebruiken.
De reden achter deze strategie is om het grote bedrag dat vastzat in Flow Traders liquide te maken, terwijl ik mijn blootstelling behoud. Het vrijgemaakte geld kan ik eventueel elders investeren. Aangezien ik een dergelijke constructie nog niet eerder gedeeld heb, hieronder een uitgebreide uitleg.
Waarschuwing vooraf: Indien je in opties handelt, dient je basis scenario dient te zijn dat een bedrijf failliet kan gaan en de aandelen naar 0 kunnen gaan of vice versa, dat ze ongelimiteerd kunnen stijgen. Je dient het absolute risico altijd te kunnen dragen. Reken dit van te voren uit en indien je hier niet toe in staat bent, begin er niet aan.
Opzet van de Synthetic long strategie
Om een synthetic long strategie op te tuigen met Flow Traders, volg je de volgende stappen:
Stap 1: Verkoop een Put Optie
Verkoop een Put Optie: Verkoop een put optie met een uitoefenprijs van €18, vervaldatum 20 juni 2025. Dit betekent dat je het recht verkoopt aan iemand anders om Flow Traders aandelen aan jou te verkopen tegen €18 per aandeel vóór 20 juni 2025.
Ontvang Premie: Voor het verkopen van deze put optie ontvang je een premie van €1,85 per aandeel. Aangezien een optiecontract 100 aandelen vertegenwoordigt, ontvang je €185 per contract.
Voorbeeld:
- Uitoefenprijs: €18
- Vervaldatum: 20 juni 2025
- Ontvangen Premie: €1,85 per aandeel
- Aantal Aandelen per Contract: 100
- Totale Ontvangen Premie per Contract: €1,85 * 100 = €185
Potentiële Scenario's:
- Aandelenprijs boven €18 bij vervaldatum: Als de prijs van Flow Traders boven €18 blijft tot 20 juni 2025, vervalt de put optie waardeloos. Je behoudt de volledige premie van €185.
- Aandelenprijs onder €18 bij vervaldatum: Als de prijs van Flow Traders onder €18 daalt, ben je verplicht 100 aandelen te kopen tegen €18 per stuk. Je effectieve aankoopprijs wordt verlaagd door de ontvangen premie (€18 - €1,85 = €16,15 per aandeel).
Risico en Beloning:
- Risico: Je potentiële verlies is significant als de aandelenprijs sterk daalt, maar is beperkt tot €16,15 per aandeel (uitoefenprijs min ontvangen premie). Als de aandelenprijs naar nul gaat, is je maximale verlies per aandeel €16,15, resulterend in een totaal verlies van €1.615 per contract.
- Beloning: De ontvangen premie van €185 per contract is je directe beloning, en als de aandelenprijs boven €18 blijft, behoud je dit volledige bedrag zonder verdere verplichtingen.
Dit artikel gaat nog verder, maar is alleen voor premium leden. Wil je verder lezen?
Word nu premium lid en ontvang onbeperkt toegang tot al onze kooptips, analyses en inzichten
