Begin september nam ik een eerste positie in in Galapagos. Het bedrijf groeide in het verleden uit tot een beurslieveling, maar is vandaag de dag misschien wel het meest gehate aandeel van de Amsterdamse beurs. Reden is natuurlijk dat het reumamedicijn Filgotinib niet goedgekeurd werd voor de Amerikaanse markt. Dit gebeurde wel voor Europa, maar hier viel eigenlijk geen droog brood te verdienen.
De huidige CEO Paul Stoffels is een zwaargewicht in de farmaceutische industrie die voor Johnson & Johnson meerdere medicijnen naar de markt bracht. Inmiddels is hij hard bezig een soort tweede Galapagos op te zetten. Opvallend: Het enige medicijn op de markt, namelijk Filgotinib is inmiddels verkocht aan AlfaSigma. Hier werd 50 miljoen ineens voor betaald, 120 miljoen aan mijlpaalbetalingen en bovendien royalties in 5-15% range.
Als alles goed is, zal er terugkerend dus nog wel wat aan terugkerende inkomsten naar Galapagos vloeien. Dit is mooi, maar de grootste winst zit 'm vooral in het personeel wat er hierdoor uit kan. Dit bespaart zo'n 175 miljoen aan kosten per jaar.
Dit artikel gaat nog verder, maar is alleen voor premium leden. Wil je verder lezen?
Word nu premium lid en ontvang onbeperkt toegang tot al onze kooptips, analyses en inzichten
