Deze maandelijkse column wordt je aangeboden door Victor Goossens. Victor heeft 30 jaar ervaring met beleggen en werkte bij diverse banken in de sales, als trader en vermogensbeheerder. Hij staat bekend om zijn korte en sterke overtuigingen m.b.t. beleggen
Macro & Rentes
De 10 jaars rente daalde onverwacht van het relatieve hoge niveau van 4.61% naar de huidige 4.21%, positief voor aandelen, maar mijns inziens op de anticipatie van een slechtere economische omgeving, gezien de meest recente macro cijfers.
De portefeuille
De portefeuille steeg met 2.6% in Januari terwijl de AEX met 4.9% toe nam. De kaspositie ligt relatief hoog op 29.6%.
Grootste stijgers
|
|
+ 10.8 % |
|
Deutsche Rohstoff |
+ 9.5 % |
|
SocFinasia |
+ 10.8 % |
|
Micron Techn |
+ 8.3 % |
|
Lululemon |
+ 8.2 % |
Grootste posities
|
|
13.4 % |
|
Velcan |
11.5 % |
|
Exmar |
5.9 % |
|
Applied Materials |
5.0 % |
|
Deutsche Rohstoff |
4.4 % |
Vooruitzichten
De grote vraag wat boven de markt hangt is zal Trump per 3 april de tarieven gaan invoeren? De meeste landen zullen contra tarieven gaan invoeren en zal de wereldhandel enorm gaan afnemen en zich naar andere landen dan Amerika verschuiven. De eerste tekenen zien we al met Canada die een energiecontract heeft afgesloten met China, waarbij Amerika eerder had aangegeven dat ze dat liever niet wilden. Europa intensiveert ook haar contacten met Mexico. Inflatie zal verder toenemen en rentes kunnen gaan klimmen. Real Assets, zoals onroerend goed, Aandelen, Edelmetalen en grondstofprijzen zullen verder gaan oplopen. Vastrentende waarden zullen de grote verliezers zijn en zal dan op de duur de aandelenmarkten onder druk zetten.
Maar zo ver zijn we nog niet, FOMO viert nog steeds hoogtij, Animal spirits zijn hoog en koersen worden verder ondersteunt door goede bedrijfscijfers en vooruitzichten.
Het sentiment onder de Magnificent 7 en Semiconductor aandelen begint wel te verslechteren.
