M&A, de afkorting voor Fusies en Overnames (Mergers and Acquisitions), verwijst naar de overname van bedrijven via verschillende financiële transacties. Dit kan zowel de fusie van twee of meer bedrijven om een nieuwe entiteit te vormen, als de overname van een bedrijf.
Wat is het Verschil Tussen een Fusie en een Overname?
Kort gezegd, een fusie betreft de samenvoeging van twee of meer bedrijven om een nieuwe entiteit te vormen. Een overname houdt in dat één bedrijf een ander bedrijf overneemt.
Wie Zijn de Verschillende Soorten Kopers?
M&A-kopers kunnen worden onderverdeeld in strategische kopers (of bedrijven) en investeerders, waaronder private equity (PE), family offices en venture capital (VC). Bedrijven zullen doorgaans overnemen of fuseren met andere bedrijven voor schaalvoordelen, diversificatie of consolidatie. Investeerders daarentegen hebben de neiging bedrijven over te nemen en later te verkopen om een financieel rendement te realiseren.
Waarom Worden Overnames (M&A) Gedaan?
- Uitbreiden of Consolideren van Marktaandeel
Het overnemen van een ander bedrijf stelt een onderneming in staat om haar marktpositie onmiddellijk uit te breiden. Door te fuseren met of het overnemen van een concurrent dat in dezelfde sector opereert, kan een bedrijf een groter marktaandeel verkrijgen, meer klanten bereiken en mogelijk de omzet verhogen.
- Diversifiëren van Producten of Diensten
M&A kan een krachtig middel zijn voor bedrijven om hun product- of dienstenaanbod te diversifiëren. Door een bedrijf over te nemen met complementaire producten of diensten, kan een onderneming haar portfolio verbreden, waardoor de afhankelijkheid van een enkele productlijn wordt verminderd en risico’s worden gemitigeerd.
- Synergieën Realiseren
Synergieën kunnen worden gerealiseerd door M&A, wat leidt tot verhoogde efficiëntie en kostenbesparingen. Wanneer twee bedrijven hun operaties combineren, kunnen zij processen stroomlijnen, overlappingen elimineren en schaalvoordelen genieten, wat resulteert in een verbeterde winstgevendheid.
- Toegang Krijgen tot Nieuwe Technologieën, Talent, Management of Intellectueel Eigendom
M&A kan dienen als een toegangspoort voor bedrijven tot nieuwe technologieën, talent, management of intellectueel eigendom. Dergelijke acquisities kunnen het concurrentievoordeel, de innovatiecapaciteiten en de marktpositie van een bedrijf versterken.
Hoe Verdienen M&A-Adviseurs Geld?
Adviseurs verdienen geld door verschillende soorten vergoedingen in rekening te brengen.
- Succesvergoeding (performance fee): Dit is een voorwaardelijke betaling aan M&A-adviseurs bij de succesvolle afronding van de transactie. Het is doorgaans een percentage van de totale ondernemingswaarde van de deal, of een vooraf overeengekomen bedrag in de overeenkomst.
- Ratchet fee: Dit is een unieke vergoedingsstructuur die de succesvergoeding koppelt aan het behalen van specifieke prestatie- of mijlpalen. Het fungeert als een stimulans voor M&A-adviseurs om de best mogelijke dealvoorwaarden en uitkomsten voor hun cliënten te realiseren.
