De VIX (Volatility Index), vaak de “angstindex” genoemd, meet de verwachte volatiliteit van de S&P 500-index over de komende 30 dagen. Het wordt vaak gebruikt door beleggers om de marktsentimenten en risico’s te beoordelen. In dit artikel bespreken we enkele vuistregels die je kunnen helpen de VIX beter te interpreteren en te gebruiken.
Grafiek VIX Index
Vuistregel 1: VIX op 16 betekent een 1% dagelijkse beweging
Om dit goed te begrijpen geven we je alvast wat extra informatie.
- De VIX geeft de jaarlijkse volatiliteit (afgeleid van 30 dagen) in procenten weer. Een stand van 16 betekent dat de markt verwacht dat S&P 500 met 16% zal stijgen of dalen over een jaar.
De dagelijkse volatiliteit kunnen we uitrekenen door de stand te delen door de wortel te nemen van het aantal handelsdagen. Aangezien er jaarlijks ongeveer 252 handelsdagen zijn, kun je de dagelijkse volatiliteit als volgt schatten:
Door het toepassen van deze formule zien we dat het antwoord ~1% is.
Wat betekent dit?
Dit betekent dat de markt verwacht dat de gemiddelde dagelijkse beweging van de S&P 500 ongeveer 1% omhoog of omlaag zal zijn. Dit is echter een schatting en geldt als een gemiddelde verwachting, niet als een vaste voorspelling.
Tabel met VIX-standen
Nu we dit weten kunnen we ook eenvoudig schatten wat een VIX-stand van 32 betekent, namelijk een dagelijkse volatiliteit van 2%. Onthoud goed, dit is een vuistregel. Hieronder zie je een tabel met een exactere berekening. Je ziet dat de beweging bij een stand van 16 een klein beetje afwijkt, namelijk 1,01%.
| VIX Stand | Gemiddelde Dagelijkse Beweging (%) |
|---|---|
| 10 | 0.63 |
| 12 | 0.76 |
| 14 | 0.88 |
| 16 | 1.01 |
| 18 | 1.13 |
| 20 | 1.26 |
| 25 | 1.58 |
| 30 | 1.89 |
| 40 | 2.52 |
| 50 | 3.16 |
Vuistregel 2: VIX >20 is betekent verhoogde volatiliteit
Indien de VIX boven de 20 handelt, is dit een signaal dat men op korte termijn een verhoogde volatiliteit verwacht. Hieronder weer een een aantal vuistregels:
- Lage VIX (<15): Dit duidt op lage volatiliteit en een markt die over het algemeen stabiel is. Het marktsentiment is positief of neutraal.
- Gemiddelde VIX (15-20): Dit wordt gezien als een normale volatiliteit, passend bij een gezonde markt.
- Hoge VIX (>20): Dit wijst op verhoogde volatiliteit. Meestal veroorzaakt door onzekerheid, zoals economische zorgen of geopolitieke gebeurtenissen.
- Zeer hoge VIX (>30): Dit is een teken van paniek in de markt. Beleggers zijn extreem nerveus en de markten kunnen sterk fluctueren.
Vuistregel 3: De VIX beweegt omgekeerd aan de S&P 500
De VIX beweegt meestal omgekeerd aan de S&P 500:
- Als de S&P 500 stijgt, daalt de VIX (marktvertrouwen groeit).
- Als de S&P 500 daalt, stijgt de VIX (angst en onzekerheid nemen toe).
Vuistregel 4: Het schrijven van opties is interessant bij een hoger VIX
De VIX weerspiegelt de impliciete volatiliteit van opties. Hoe hoger, de VIX, hoe hoger de impliciete volatiliteit, en dus hoe duur de opties. Dit is doorgaans een interessant moment om opties te schrijven. Er wordt namelijk geprofiteerd van verhoogde premies.
- De VIX weerspiegelt de impliciete volatiliteit van opties. Hoe hoger de VIX, hoe hoger de impliciete volatiliteit, en dus hoe duurder de opties.
- Door opties te schrijven, profiteer je van deze verhoogde premies
Let op: Per markt, sector, aandeel kunnen er verschillen optreden.
Profiteer van verhoogde volatiliteit met De Koersen Premium
Bij de Koersen Premium grijpen we periodes van turbulentie veelal aan om te profiteren van hogere optiepremies. Benieuwd hoe we dit doen? Lid worden kan door te klikken op onderstaande link:
