De wereld van kunstmatige intelligentie en cloud computing wordt gedomineerd door de technologiereuzen: Nvidia, Alphabet (Google), Microsoft en Amazon. Terwijl zij miljarden investeren in geavanceerde chips en hyperscale datacenters, groeit de kloof met kleinere concurrenten razendsnel. Hoe ziet deze markt eruit, en waarom is het voor nieuwkomers zo moeilijk om nog mee te doen?
Nvidia: De motor achter AI
Nvidia is dé toeleverancier van de hardware die AI mogelijk maakt. Hun grafische kaarten (GPU’s) – zoals de A100, H100 of de recentere Blackwell – leveren ongekende rekenkracht voor het trainen van grote AI-modellen. Met een marktaandeel van ongeveer 90% in AI-workloads laat Nvidia de concurrentie ver achter zich. Ze profiteren bovendien van een exclusieve positie: grote spelers als Microsoft, Alphabet en Amazon tekenen miljardencontracten om deze chips vroegtijdig te bemachtigen. Voor kleinere partijen betekent dat vaak: achteraan in de rij aansluiten of simpelweg geen toegang krijgen.
Grafiek Aandeel Nvidia
Aandeleninformatie
Naam: Nvidia Corporation
Ticker: NVDA
ISIN: US67066G1040
Beurs: NASDAQ
Microsoft en Alphabet: De hyperscale cloudbouwers
Microsoft (Azure) en Alphabet (Google Cloud) bouwen hyperscale datacenters waarin duizenden GPU’s draaien. Deze datacenters zijn voorzien van:
-
400G- of zelfs terabit-netwerken om data razendsnel tussen servers te transporteren
-
Eigen AI-chips (zoals Google’s TPU en Microsoft’s Maia) om hun afhankelijkheid van Nvidia iets te verkleinen
-
Geavanceerde koelsystemen en groene stroom om de enorme energievraag de baas te blijven
Door deze schaalvoordelen kunnen ze AI-training en -infrastructuur veel goedkoper en sneller aanbieden dan kleinere spelers. Klanten profiteren van gestroomlijnde software-integratie (zoals PyTorch en TensorFlow) en een wereldwijd netwerk van datacenters.
Grafiek aandeel Microsoft
Aandeleninformatie
Naam: Microsoft Corporation
Ticker: MSFT
ISIN: US5949181045
Beurs: NASDAQ
Grafiek aandeel Alphabet
Aandeleninformatie
Naam: Alphabet Inc.
Ticker: GOOGL
ISIN: US02079K3059
Beurs: NASDAQ
Amazon Web Services (AWS): De AI-marktplaats
Amazon’s AWS is nog altijd de grootste cloudprovider ter wereld en biedt een breed scala aan AI-diensten, van GPU-clusters tot machine learning-frameworks. AWS investeert net als Microsoft en Alphabet fors in eigen chips (Trainium en Inferentia) én Nvidia’s topmodellen. Hun breed inzetbare infrastructuur maakt hen populair bij zowel startups als grote ondernemingen.
Grafiek aandeel Amazon
Aandeleninformatie
Naam: Amazon.com, Inc.
Ticker: AMZN
ISIN: US0231351067
Beurs: NASDAQ
Kleinere spelers: Achterstand en uitdagingen
Voor kleinere cloudbedrijven en datacenterproviders is het gat met deze giganten nauwelijks te overbruggen:
-
Toegang tot Nvidia’s nieuwste chips is beperkt, en vaak tegen hogere prijzen
-
Ze missen de schaalgrootte om GPU’s op grote schaal in te kopen en netwerken met 400G-bandbreedte aan te leggen
-
Energie-efficiëntie en geavanceerde koeling zijn lastig te realiseren zonder miljardenbudgetten
Startups als CoreWeave en Lambda Labs proberen het wel, met respectievelijk zo’n 250.000 Nvidia GPU’s en een focus op specifieke niches zoals AI-training. Maar zelfs zij zijn nog klein vergeleken met de hyperscalers.
Conclusie: De kloof wordt alleen maar groter
Nvidia blijft de dominante speler in AI-hardware, met de hyperscalers Microsoft, Alphabet en Amazon als hun belangrijkste klanten. Dankzij hun schaal, geld en technologische voorsprong kunnen deze reuzen GPU’s vroegtijdig inkopen, datacenters bouwen op maat en eigen AI-chips ontwikkelen. Voor kleinere spelers wordt het steeds lastiger om bij te blijven, laat staan te concurreren.
We zien deze trend als een belangrijk aandachtspunt voor beleggers die inzetten op AI en cloudinfrastructuur. Het loont de moeite om goed te kijken naar waar de echte schaalvoordelen liggen en wie de leveranciers én afnemers zijn in deze markt.
Benieuwd welk van deze aandelen we in de portefeuille hebben?
We kunnen alvast verklappen dat we meerdere van deze aandelen in onze portefeuille hebben, benieuwd welke dit zijn? Door nu lid te worden van De Koersen Premium krijg je direct toegang tot onze portefeuilles, analyses inzichten!
Tot 8,5% rente 
