Aan een waardering van meer dan 200 keer de verwachte winst voor volgend jaar behoort Palantir tot de duurst gewaardeerde aandelen op de beurs. Het aandeel is geprijsd voor perfectie, waardoor wij er vanuit een risico-rendementsperspectief ver van wegblijven.
Toch is het belangrijk om je ogen voor bedrijven als Palantir niet volledig te sluiten. Het bedrijf lijkt technologisch voorop te lopen op het gebied van het verwerken van grote hoeveelheden ongestructureerde data. Bovendien zijn de producten, eenmaal geïmplementeerd, vaak diep verweven in de bedrijfsprocessen van klanten. De komende jaren zal moeten blijken of de torenhoge waardering van het bedrijf gerechtvaardigd is, terwijl de investment case steeds duidelijker naar voren zal komen.
We leren graag over het bedrijf en plaatsen het daarom op onze radar. Hieronder een korte introductie van het aandeel Palantir in de vorm van een investment memo.
🏢 Bedrijfsprofiel
Palantir Technologies is een toonaangevend softwarebedrijf dat gespecialiseerd is in het verzamelen, integreren en analyseren van grote hoeveelheden data. Het bedrijf biedt voornamelijk softwareplatforms voor data-analyse en besluitvorming, gericht op zowel overheden (Defense & Intelligence) als commerciële klanten (Finance, Health, Industrials).
De kernproducten zijn Palantir Gotham (voor overheden en defensie) en Palantir Foundry (voor commerciële ondernemingen). Beide platforms helpen organisaties om data om te zetten in bruikbare inzichten en zo complexe problemen op te lossen.
Grafiek aandeel Palantir
💼 Verdienmodel
| Segment | Omzetbijdrage | Toelichting |
|---|---|---|
| Government | ~55% | Softwarelicenties en services aan overheden, defensie en inlichtingen |
| Commercial | ~45% | Softwarelicenties en services aan bedrijven in diverse sectoren |
Palantir werkt veelal met langlopende contracten, waardoor een groot deel van de omzet terugkerend is en de zichtbaarheid in cashflows relatief hoog is.
🧠 SWOT-analyse
| Sterktes | Zwaktes |
|---|---|
| Diepe relatie met Amerikaanse overheid en defensie | Afhankelijkheid van overheidscontracten |
| Sterk merk in data-analyse en kunstmatige intelligentie | Relatief hoge kostenstructuur en margedruk |
| Groeiende commerciële activiteiten wereldwijd | Onvoldoende schaal in commerciële sector t.o.v. concurrenten |
| Recurrente inkomsten en lange contracten | Voortdurende kritiek op dataprivacy en ethiek |
| Kansen | Bedreigingen |
|---|---|
| Uitbreiding commerciële activiteiten (met name Foundry) | Concurrentie van grote cloudspelers (AWS, Google, Microsoft) |
| Overheidsuitgaven aan defensie en cybersecurity | Geopolitieke spanningen en exportbeperkingen |
| Nieuwe toepassingen voor AI en machine learning | Politieke druk rond privacy en data-ethiek |
🔍 Strategische Thema’s
- Gotham blijft het belangrijkste platform voor overheden en defensie, met een focus op nationale veiligheid en inlichtingenanalyse.
- Foundry is de groeimotor voor commerciële klanten, vooral in sectoren als gezondheidszorg, financiële dienstverlening en industrie.
- Palantir investeert fors in AI-integratie om concurrentievoordeel te behouden en nieuwe use cases te creëren.
🧭 Beoordeling
| Aspect | Beoordeling |
|---|---|
| Inkomsten | ✅ Sterke terugkerende inkomsten |
| Concurrentiepositie | ✅ Nichepositie in overheid, maar nog groeiend commercieel |
| Waardering | ⚠️ Extreem, reflecteert langdurige hoge groei |
| Regelgevingsrisico | ⚠️ Mogelijk, vooral rondom data en privacy |
| Kapitaalallocatie | ✅ Focus op groei en innovatie |
| Waardering | ⚠️ Geprijsd voor perfectie |
🧩 Vergelijking met concurrenten
De vergelijking met onderstaande bedrijven is discutabel gezien de unieke karakteristieken van Palantir als bedrijf.
| Bedrijf | P/E (fwd) | EBITDA-marge | Opmerkingen |
|---|---|---|---|
| Palantir Technologies | N.v.t. (break-even) | ~20-25% | Focus op contractgroei, nog beperkte winstgevendheid |
| Snowflake | N.v.t. | ~-10% | Sterke groei, maar nog verlieslatend |
| C3.ai | N.v.t. | ~-15% | Meer gericht op AI-platforms, kleiner dan Palantir |
📌 Samenvatting
Palantir Technologies is een toonaangevende speler in dataplatforms voor overheid en commercie. Het bedrijf profiteert van een sterke reputatie in defensie en inlichtingen, en zet nu in op commerciële expansie via Foundry. De afhankelijkheid van overheden en de hoge waardering blijven aandachtspunten. Voor beleggers die op zoek zijn naar groei en exposure naar big data en cybersecurity biedt Palantir een interessante, maar risicovolle kans.
✅ Beleggingscasus
| Strategie | Geschiktheid |
|---|---|
| Core Compounder | ❌ Nog niet stabiel genoeg |
| Dividend/Yield | ❌ Geen dividend; focus op groei |
| Groeiaandeel | ✅ Geschikt voor groeigerichte beleggers |
| Waardeaandeel | ⚠️ Waardering hoog |
| Speculatief | ✅ Zeker, sterk afhankelijk van contractgroei en winstgevendheid |
Aandeleninformatie
Naam: Palantir Technologies Inc.
Ticker: PLTR
ISIN: US69608A1088
Beurs: NASDAQ
Tot 8,5% rente 
